Las monedas digitales de banco central representan un hito en la historia de la moneda. Su diseño y adopción marcarán el rumbo de las finanzas globales, combinando estabilidad respaldada por el Estado con la rapidez del entorno digital.
Una CBDC es la versión electrónica del efectivo nacional, emitida directamente por el banco central como un pasivo oficial. A diferencia de las criptomonedas descentralizadas o de los depósitos bancarios tradicionales, estas monedas tienen curso legal garantizado y valor respaldado por la autoridad monetaria.
En su núcleo, las CBDC buscan ofrecer:
Los bancos centrales distinguen dos grandes categorías:
El declive del efectivo y la proliferación de pagos electrónicos impulsan a los bancos centrales a innovar. Las principales motivaciones incluyen:
En Chile, el Banco Central (BCCh) explora estos activos desde 2019 y realiza pruebas con DLT desde junio de 2025 para evaluar riesgos y beneficios.
Para individuos y empresas, las CBDC ofrecen:
Para los bancos centrales y gobiernos, las ventajas son:
- Mayor visibilidad y control sobre la oferta monetaria.
- Eficiencia en transferencias nacionales e internacionales, evitando redes tradicionales costosas.
- Capacidad de implementar programabilidad monetaria para estímulos directos o subsidios focalizados.
Aunque prometen avances, las CBDC plantean retos significativos:
Diseñar un marco equilibrado entre trazabilidad, protección de datos y estabilidad financiera será clave para su aceptación.
La tendencia global es clara: más de 80 bancos centrales investigan o prueban CBDC. En Europa, el BCE evalúa el euro digital en el marco de MiCA. En Asia, China lidera con su e-CNY piloto en grandes ciudades. En América Latina, Chile y Brasil avanzan en prototipos con DLT.
Estos proyectos buscan validar:
Para garantizar estabilidad y derechos, se necesita un sólido marco normativo. Los puntos esenciales son:
El debate se centra en si las CBDC transformarán radicalmente el sistema financiero o si simplemente optimizarán procesos existentes.
Argumentos a favor de la revolución apuntan a:
Quienes ven una evolución señalan que:
Las CBDC están más cerca de lo que pensamos. Para usuarios y empresas, es fundamental:
Los gobiernos deben equilibrar innovación y protección, garantizando que nadie quede excluido y que la privacidad se respete.
En definitiva, las CBDC ofrecen una oportunidad única para crear un sistema financiero más inclusivo, eficiente y resiliente. Su éxito dependerá de una visión compartida entre autoridades, sector privado y sociedad civil.
Referencias
