En un contexto de incertidumbre global en políticas monetarias, los mercados y los inversionistas se preparan para un año clave en el que las decisiones de los principales bancos centrales marcarán el ritmo de la economía mundial. Con señales mixtas sobre la inflación, el empleo y la estabilidad fiscal, 2026 se perfila como un periodo de retos y oportunidades.
La Reserva Federal de EE. UU. podría adoptar una postura más flexible a lo largo de 2026, ajustando sus referencias de interés según la evolución de la inflación y los datos del mercado laboral. Tras alcanzar rangos de 3,50 %–3,75 % a finales de 2025, los analistas contemplan una pausa inicial y potenciales recortes en la segunda mitad del año.
Este comportamiento dará pie a un fortalecimiento del dólar en H2, sustentado por la resiliencia de la economía estadounidense y su estatus como reserva global. A su vez, el billete verde podría debilitarse en el primer semestre frente a otras divisas acomodaticias.
Ante la fuerza potencial del dólar, las divisas de América Latina enfrentarán desafíos variables. Mientras Brasil, México y Chile muestran fundamentos económicos relativamente sólidos, economías como Argentina, Colombia y Perú seguirán exhibiendo mayor volatilidad.
Para quienes operan en la región, es crucial mantener medidas de diversificación estratégica, aprovechando momentos de fortaleza local y cobertura cambiaria cuando el dólar se aprecie.
Tras un rally destacado en 2025, el oro sigue siendo la principal alternativa para mitigar riesgos de mercado. La demanda de bancos centrales y flujos hacia ETFs contribuirán a sostener precios por encima de US$4.400 la onza.
Analistas destacan diversos escenarios para 2026: un precio promedio cercano a US$4.500 y picos de hasta US$5.000 si persisten las tensiones geopolíticas o si la Fed retrasa sus recortes más allá de lo previsto.
Además de su atractivo como cobertura contra la inflación, el oro ofrece oportunidades en activos refugio en momentos de alta incertidumbre financiera, complementándose con posiciones en monedas fuertes y algunas criptomonedas como Bitcoin.
Aunque la mayoría de los pronósticos apuntan a dinámicas relativamente previsibles, existen factores que pueden alterar profundamente el rumbo de los mercados:
En un escenario tan dinámico, los inversionistas pueden adoptar tácticas que fortalezcan su posición y reduzcan riesgos:
1. Construir carteras híbridas combinando bonos de corto plazo con oro y divisas fuertes. 2. Optimizar coberturas cambiarias mediante futuros o swaps. 3. Incluir exposición moderada a activos alternativos como criptomonedas diversificadas.
Estas acciones permiten responder con agilidad a cambios repentinos en las tasas o movimientos bruscos del dólar, aprovechando momentos de depreciación local en monedas de América Latina.
A medida que avanzamos hacia el segundo semestre de 2026, la clave estará en la capacidad de anticiparse a los giros de política monetaria y en la flexibilidad para ajustar carteras en función de datos reales. Invertir con una visión a largo plazo, pero sin perder de vista las señales de corto plazo, será la mejor receta para navegar la volatilidad.
El próximo giro monetario no sólo definirá los rendimientos de activos tradicionales, sino que también trazará el camino de nuevas oportunidades en un mundo que exige adaptabilidad y visión estratégica. Mantenerse informado, diversificar y actuar con prudencia convertirán la incertidumbre en una fuente de ventaja competitiva.
Referencias
